Il Consiglio di Amministrazione di The Italian Sea Group S.p.A. (“TISG”), operatore globale nel settore della nautica di lusso con i brand Admiral, Tecnomar, Perini Navi, Picchiotti, NCA Refit e Celi 1920, ha esaminato e approvato i risultati consolidati preconsuntivi al 31 dicembre 2023 e lo Strategic Outlook 2024-2025, che poi sono stati presentati agli investitori e alla comunità finanziaria in occasione del secondo Capital Markets Day che si è tenuto oggi a Milano.
Nel corso dell’anno, TISG ha ulteriormente consolidato il proprio percorso di crescita in linea con la strategia comunicata al mercato a gennaio 2023. “Attraverso il sempre più riconosciuto posizionamento high level – afferma TISG in una nota – , la Società ha confermato la propria leadership nel settore della nautica di grandi dimensioni come terzo cantiere al mondo e primo in Italia per la produzione di yacht oltre i 50 metri di lunghezza”.
“Il 2023 è stato un anno sfidante ma pieno di soddisfazioni – ha commentato Giovanni Costantino, Fondatore & Amministratore Delegato di TISG – . Il ritorno al Monaco Yacht Show, le importanti consegne e lo sviluppo di nuovi entusiasmanti progetti per i nostri brand hanno rappresentato un ulteriore step di crescita del Gruppo, che ormai è un consolidato punto di riferimento nel settore dello yachting di lusso. Ancora una volta abbiamo rispettato e superato le aspettative del mercato, con Ricavi a 363 milioni di Euro e un EBITDA Margin del 16,8%, ben oltre la guidance annunciata all’inizio dell’anno. Abbiamo raggiunto una Posizione Finanziaria Netta positiva nonostante una politica dei dividendi premiante e gli investimenti per l’integrazione di una realtà come Celi 1920, per la quale abbiamo interessanti prospettive. Con sette navi al varo – ha concluso Costantino – , di cui sei in consegna, il 2024 si prospetta un anno pieno di nuove sfide e di entusiasmanti opportunità di sviluppo, che sono certo riusciremo a superare e affrontare al meglio.”
ANALISI DELLA GESTIONE ECONOMICA E FINANZIARIA DI TISG
I risultati consolidati preconsuntivi dell’esercizio 2023 della Società mostrano Ricavi totali pari a 363 milioni di Euro, in crescita del 23% rispetto ai 295 milioni di Euro registrati nel 2022. Tale risultato è riconducibile principalmente ai nuovi contratti e al progress dei progetti in costruzione.
Il valore complessivo del portafoglio ordini (Order Book) – ossia il valore lordo dei contratti in essere relativi a yacht nuovi non ancora consegnati alla clientela – al 31 dicembre 2023 (Shipbuilding e Refit) è pari a 1.265 milioni di Euro.
Il valore complessivo dei contratti in essere relativi a yacht non ancora consegnati alla clientela, al netto dei ricavi già iscritti nel conto economico (Net Backlog) al 31 dicembre 2023 (Shipbuilding e Refit), è pari a 609 milioni di Euro.
L’EBITDA preconsuntivo al 31 dicembre 2023 è pari a 61 milioni di Euro, in significativo miglioramento rispetto ai 47 milioni di Euro al 31 dicembre 2022. L’EBITDA Margin è pari al 16,8% rispetto al 15,9% dell’esercizio 2022.
Nel corso dell’anno 2023, TISG ha realizzato Investimenti per 10 milioni di Euro, principalmente relativi al riavvio dell’hub Perini Navi a Viareggio e agli interventi sulla capacità produttiva di Celi 1920; per l’ampliamento di quest’ultima, la Società ha acquistato due nuovi capannoni, raggiungendo un totale di circa 30.000 metri quadrati di facilities che permetteranno a TISG di internalizzare fino al 70% del proprio fabbisogno produttivo per le attività di arredo in legno.
La Posizione Finanziaria Netta preconsuntiva al 31 dicembre 2023, redatta secondo i principi contabili IAS/IFRS, è positiva per 2 milioni di Euro rispetto alla Posizione Finanziaria Netta negativa per 11 milioni di Euro del 31 dicembre 2022. Tale risultato riflette:
- l’esborso di 14,4 milioni di Euro per il pagamento dei dividendi;
- gli investimenti effettuati nel corso dell’anno per 10 milioni di Euro;
- la vendita di una palazzina ad uso uffici all’interno del sito produttivo di Viareggio, che ha generato un’entrata netta di 10,6 milioni di Euro.
STRATEGIC OUTLOOK 2024–2025
Lo Strategic Outlook 2024-2025 prevede una significativa crescita organica e beneficia dell’attuale struttura del Gruppo e dell’importante apporto dovuto all’integrazione di Perini Navi e agli asset da essa derivanti, alle importanti partnership siglate con brand del lusso e alla struttura di vendita capillare con perimetro globale.
Gli obiettivi di crescita del Gruppo prevedono: Ricavi tra 400–420 milioni di Euro con un EBITDA Margin tra il 17–17,5% nel 2024 e Ricavi tra i 430–450 milioni di Euro con un EBITDA Margin tra il 18–18,5% nel 2025.
Con riferimento alla struttura del capitale e alla politica dei dividendi, l’obiettivo per il 2024 e il 2025 è di mantenere una leva finanziaria neutrale, con un limite massimo di 1,5x l’EBITDA, e di distribuire un dividendo annuale con un payout intorno al 40-60% dell’Utile Netto del Gruppo. Tali politiche sono soggette ad impatti temporanei legati alla strategia di CapEx e di M&A.
